九游会手机版:高瓴跨界VC:做时间的朋友,越早越好

本文摘要:老虎嗅探移动信息小组的工作作者| 朱静莹标题图片| CFP当全世界都在质疑高Hill证券如何在中国的体育产业中成名时,创始人张磊给出的答案是:选择时间的朋友。

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老虎嗅探移动信息小组的工作作者| 朱静莹标题图片| CFP当全世界都在质疑高Hill证券如何在中国的体育产业中成名时,创始人张磊给出的答案是:选择时间的朋友。但是,凭借其声望,Hillhouse从二级市场开始,并没有停止扩张其领土。在过去的一年中,它以高调的身分进入了风投,并投资了早期阶段的项目。也许,高玲的潜台词是:成为时间的朋友,越早越好。

2020年2月24日,Hillhouse正式推出了独立的风投品牌Hillhouse Ventures(GL Ventures)。在建国一周年之际,Tiger Sniff获悉,Hillhouse Ventures已完成美元和人民币的独立筹款,总规模超过100亿元人民币,并在过去一年中投资了200多个项目,其中80多个 %的项目集中在技术和医疗的两个主要领域。进入2021年,Hillhouse Ventures仍在加速发展,本周已经启动了13个新项目。

不难看出Hillhouse在VC领域的野心。跨境VC 2020年初,这种流行病扰乱了许多企业家的步伐。据统计,到2020年,国内风险投资市场的投融资事件将比2019年减少25%,累计融资额将比2019年减少16%; 融资事件和融资次数该金额是过去6年中最低的。

也许因为它已经存在了很长时间,Hillhouse Ventures仍然选择在市场不友好的环境中启动它。张磊曾经透露,2020年是自他创立高Hill公司以来最繁忙的一年,他进行了许多消防投资。至于Hillhouse Ventures,它的表现如何? 通过分析去年国内风险投资的总体趋势,将其与高house创投的表现进行比较,可以看出。

根据中国投资研究院发布的《 2020年中国VC / PE市场数据分析》,由于疫情和国际形势的不稳定,2020年募集资金将很困难,总体筹资已恢复到2020年。5年前的水平; 增加是明显的。

从单一筹资规模的持续增长来看,越来越多的资金流向总部机构。虽然Hillhouse Ventures最初进入市场,但它仍然独立筹集资金,但是在Hillhouse过去的业绩认可下,它完成了美元规模加上数百亿元人民币的筹款规模。横向比较国内一线风投,高融美元募集资金11.5亿美元,目前人民币资金超过100亿美元; 启明美元基金有12亿,28.52亿元人民币,总规模也超过100亿美元。因此,Hillhouse Ventures的筹款规模确实相当可观。

此外,从投资主题的角度来看,上述报告还指出,医药技术将成为2020年最热的领域。去年,IT,医疗,制造业等领域的投资相对活跃,投资交易分别占整个行业的17%,14%和14%。

从行业细分的角度来看,整个医疗领域,尤其是制药领域,受到了广泛资本的青睐。投资交易额(医药类)425笔,交易规模137亿美元。同时,芯片投资非常火爆,在过去三年中占总交易量的41%。

半导体芯片投资交易量为403笔,交易额为130亿美元。高house资本(Hillhouse Capital)和高almost风险投资(Hillhouse Ventures)几乎符合其投资主题的总体趋势。到目前为止,高Hill已在医疗卫生领域投资近2000亿元。在Hillhouse全年赢得的27项IPO中,医疗领域的项目中有一半以上达到了16个项目。

Hillhouse Ventures的联席首席投资官兼Hillhouse Ventures的生物医学和医疗设备负责人易诺清认为,生物医学行业仍然有巨大的患者需求缺口。“在2020年,我们成立了Hillhouse Ventures,并将继续专注于生物医学和医疗设备作为重要的投资方向,这也是因为我们已经看到了该领域的巨大价值。我们希望支持这一领域的早期团队,通过不断的技术创新提供更安全,更高效,更经济的药物,设备和医疗服务,以满足更多未满足的患者的需求并增强他们的收获感。

“除医疗外,技术也是一项重要资产。例如,在芯片半导体领域,Hillhouse Ventures进行了密集布局,如新药汇,新华章和Sinus Semiconductor。

这与张磊曾经提出的逻辑是一致的:自从Hillhouse成立以来,它一直将技术创新视为非常重要的投资领域。Hillhouse Ventures的推出旨在延续Hillhouse的持续创新基因,专注于技术和产业创新的方向,并激发该领域的企业家。强者总是强者吗? 实际上,Hillhouse作为PE VC进入游戏并不奇怪。像经纬这样的领先风投也将投资范围扩大到了较早的种子轮和天使轮。

风险投资巨人红杉资本(Sequoia Capital)经常在二级市场上努力。似乎机构越来越害怕错过任何机会,以赢家通吃为目标。张磊善于讲故事,他可以证明Hillhouse Ventures的成立是合理的。在去年10月发表的《价值》中,他分析了Hillhouse的投资思想:“建立一个完整的,跨区域的投资模型,并成为一个全天候,全生命周期的投资机构。

一旦研究发现了出色的商业模式并适合了企业家,只要价值观合适,他们就可以自由发展,也就是说,可以投资于公司发展的任何阶段,包括公司发展的早期阶段,成长和转型 阶段,甚至是上市之后…不要坚持早期种子投资,风险投资,成长期投资,上市公司投资,公司并购等,并保持投资灵活性。“为响应早期投资的特点,Hillhouse Ventures调整了其内部组织结构,以建立一个更快更扁平的团队体系。

在投资决策机制上,高house资本还优化了流程,不断提高效率。据悉,Hillhouse Ventures最近宣布任命新的合作伙伴。

Hillhouse Ventures的前董事总经理戴月祥和李强都被提升为Hillhouse Ventures的合伙人,并各自领导了一支年轻而进步的团队。许多主要的风险投资人都可以发现投资链的延伸。近年来,IDG Capital和经纬中国一直愿意进入该项目的初期阶段,并在整个产业链上进行投资。根据中国投资研究院的数据,IDG的早期投资项目在2020年占16%,例如跨境电子商务全速在线的天使轮和自动驾驶轨道青州之行的种子轮。

经纬中国的早期投资项目占8%,其中创新药Rgenta的种子轮投资已完成。2020年,Hillhouse Ventures的早期投资项目占了7%,例如MOODY天使轮化妆品隐形眼镜。整理好自2021年以来Hillhouse Ventures披露的23个项目后,已经完成了A轮和B轮项目的一半以上。

小山在前,红杉在后。繁荣的红杉不想局限于主要市场。

在过去的一年中,有许多计划扩展到二级市场。此外,2020年6月,红杉资本投资管理有限公司正式向中国证券监督管理委员会有关部门申请“合格境外机构投资者资格认证”,成为第一家申请国际知名风险投资机构 QFII。2020年8月,红杉资本成立了红杉中国股权合作伙伴。这个具有独立团队的新基金的明确使命是投资二级市场和全球公开交易的股票。

从这个角度来看,无论是Hillhouse还是Sequoia,似乎都与更强的Matthew效应相吻合。但是坚强,他们真的坚强吗? 也许只有张磊的朋友可以告诉我们答案。我是Tiger Sniffing Mobile Information Group的Zhu Jingying。

我关心VC / PE,还研究人文学科。如果您有有价值的新闻线索,可以发送电子邮件至zhujingying@huxiu.com .klinehk {margin:0 auto 20px;}。

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